作为一个普遍性现象，融资难、融资贵问题一直在不同程度上制约着企业的发展。在今年的全市企业集中服务月活动中，融资问题仍是很多企业的反映重点，针对这一普遍存在的现象，记者专门请人民银行阳江市中心支行予以回复，剖析其背后的原因和破解之道。

　　企业融资难是一个共性问题

　　在当前我国经济发展步入新常态的背景下，企业发展面临的困难增多，融资问题也更为凸显。企业融资难、融资贵问题虽然是一个普遍性的、在全国和全省范围都存在的问题，但目前阳江一些企业反映的融资难问题，既有当前经济形势影响的共性原因，也有阳江地区一些特定的原因。根据该行的调查和分析，主要有以下三个方面。

　　一是企业自身财务结构和经营理念的问题。企业的资本或净资产是承担经营风险的最后保障，一般来说，多大规模的资本水平对应相应规模的负债和总资产。以传统制造业为例，外部负债资金一般不超过其自身净资产的3至5倍。而阳江许多企业，特别是传统制造行业的企业，在发展到一定规模之后，经营和财务管理理念仍然停留在传统思维上，筹融资仍主要依靠银行贷款，不愿实行股权多元化或引入外部投资，企业资本没有相应增加，导致企业总体杠杆过高。落后的股权结构不仅成为掣肘企业提升经营管理水平的瓶颈，也制约了一些新型和高端金融产品的推广运用，如企业发债方面，我市企业的金融意识、敏锐性、发展规划调适性等与周边地区企业存在明显差距。由于商业银行也是企业，其信贷决策是基于收益和风险的综合考虑，在充分考虑安全性、流动性、效益性的前提下，会一定程度上对杠杆过高的企业控制新增贷款或适当收缩。这样，与企业在快速发展中快速上升的资金需求相比，融资问题就比较突出。

　　二是企业信贷需求的有效性问题。企业经营效益或现金流是偿还贷款的第一来源，抵押和担保是第二来源，这两个来源决定了企业信贷需求的有效性。企业的经营效益或者利润率决定了银行给予信贷支持的最大规模，在此前提下，企业以其自身可抵押物或担保，为获得贷款提供保障。当前，虽然很多企业经营发展中产生信贷需求，但企业自身效益有限，现金流不稳定，利润率水平偏低，同时由于各方面原因，未能提供充足的抵押和担保，导致有效信贷需求不足。如一些涉农企业虽然生产规模较大，但其土地及地上附着物大多无法设定抵押，这样，银行即使想给予贷款也是爱莫能助。这就需要有关部门加快完善相应的抵押登记制度，同时，应考虑建立担保、贷款保险等风险分担机制，为这些企业融资提供增信帮助。

　　三是信贷个案风险对地方金融生态环境产生影响。去年以来阳江发生个别企业破产停产，银行贷款遭受较大损失，信贷资产质量下降直接影响了银行的授信权限。这有待政银企各方合力优化地方金融生态环境，深化社会信用体系建设，消除信贷个案风险的不良影响。

　　总而言之，信贷供需也是一种市场化的商业行为，银行也是追求利润的经济主体，在保障信贷资产安全的前提下，也要追求利润最大化。《商业银行法》规定，商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。商业银行开展信贷业务，应当严格审查借款人的资信，保证按期收回贷款。因此，商业银行选择信贷客户、管理信贷关系、配置信贷资金，均以对借款人的资信审查为基础，尤其对企业借款人的授信审查，要综合考量企业的自有资本、财务质量、经营收入、所在行业、发展前景、社会信誉等条件，然后择优扶持。如果企业的资信条件达不到银行授信审查的标准，例如经营收入与融资额不匹配、自有资金比例过低、融资杠杆率过高、抵押担保无法落实等，导致银行放贷面临较大风险，则银行机构不敢冒然发放贷款或扩大授信。

　　发挥央行职能　

　　加大力度支持实体经济

　　国务院和人民银行总行一直高度重视企业融资难、融资贵问题，并制订了多项政策予以解决。人民银行阳江市中心支行按照上级行部署，切实贯彻金融宏观调控的有关政策，采取多项措施解决辖区存在的问题，引导金融业加大力度支持实体经济。

　　一是加大对商业银行的窗口指导力度，多次在形势分析会、座谈会等信贷窗口指导会议上督促商业银行转变信贷营销策略，注重培育信贷资源，扩大信贷投放。截至2015年6月末，全市各项贷款余额729.0亿元，同比增幅达21.43%，比全省平均高9.4个百分点，同比增速排全省第2。二是实施信贷政策导向效果评估，激励银行业机构加大对实体企业的信贷支持，加大金融产品和服务方式创新，鼓励金融机构在风险可控的前提下，扩大企业抵押担保物的范围，拓展动产、知识产权等抵质押贷款业务。至2015年6月末，我市股权质押贷款、供应链融资、林权抵押贷款等信贷创新产品余额达4.9亿元。

　　三是综合运用支农再贷款、支小再贷款、票据再贴现等多种货币政策工具，支持和引导金融机构加大对中小微企业、涉农领域等薄弱环节的信贷投放，引导企业融资成本降低。2014年初至2015年6月末，该行积极向上级行争取了新增再贷款限额10.4亿元、再贴现资金4.1亿元，投放辖区金融机构用于扩大实体企业信贷。2015年6月份，全市银行业发放人民币贷款的加权平均利率为8.0530%，比2014年10月份下降1.3524个百分点。四是积极推动直接融资发展，联合市金融局、市经信局、市科技局组织举办“广东省（粤西区）企业债务融资工具发行实务培训班”，引导优质企业通过发行债务融资工具拓宽融资渠道、降低融资成本、改善融资结构。

　　为更好地为广大企业提供金融服务，助力企业发展。今年，人民银行阳江市中心支行在市企业集中服务月活动期间积极开展工作，活动中企业主要提出涉及融资难、融资贵、融资期限短等问题。为更好地协助挂点单位解决企业提出的问题，人民银行阳江市中心支行逐一致电企业，进一步了解企业具体融资需求，并将有明确融资需求的企业转交相关银行业机构进行跟进服务，要求银行业机构就企业提出的问题给出解决方案，逐一进行了回复。到目前为止，企业提出的问题基本得到解决。此外，人民银行阳江市中心支行，积极响应市服务月活动的号召，积极开展专项活动，促进银企对接，缓解融资瓶颈。下一步，人民银行阳江市中心支行将充分发挥好中央银行职能，贯彻落实好各项货币信贷政策，加大对商业银行的指导和引导力度，督促商业银行更好地做好对企业的金融服务，支持实体经济健康发展。同时，针对阳江地区企业融资难的深层次原因，协调有关部门采取有效措施，合力解决。 

　　■ 撰文/刘云鹏 李惠嫦